호주의 에너지 저장 금융 시장 성숙

호주의 에너지 저장 금융 시장이 성숙해졌습니다. 독립형 프로젝트의 자기자본 대비 부채-비율은 50%~70% 범위에서 안정화됩니다.

 

 

 

호주의 에너지 저장 대출 기관은 운영 경험에서 두 가지 주요 교훈을 얻었습니다. Société Générale의 호주 및 뉴질랜드 에너지 담당 이사인 Piaalu는 배터리 작동이 전통적인 재생 가능 에너지 생성과 비교할 때 뚜렷한 실질적인 차이를 나타낸다고 지적합니다. 결과적으로 프로젝트 후원자의 선택과 배터리 시스템의 구체적인 운영 전략이 중요한 요소로 나타났습니다. 동시에, 그리드 위험에 관한 가정이 뒤집혔습니다. 배터리 시스템은 축소로부터 완전히 면역되지는 않습니다. 이는 은행 기관이 이제 평가에 명시적으로 포함해야 하는 위험 요소입니다. 이러한 어려움에도 불구하고 Piaalu는 대출 기관의 선호도가 여전히 강하다고 강조하며 다음과 같이 주장합니다.배터리 에너지 저장향후 5~10년 동안 석탄 화력 발전의 진행 중인 -단계적 폐지-를 촉진하는 데 필수적인 구성 요소로 남을 것입니다.

 

Société Générale의 에너지 팀 책임자인 Webster는 부채-대-자본 비율의 '최적 지점'이 다음과 같이 말합니다.독립형 배터리 프로젝트50~70% 범위 내에서 안정화되었습니다. 시장은 대체로 "가상 거래" 모델로 전환되었으며, 이는 이용 가능한 오프테이크 시장의 범위를 크게 확대한 변화입니다. 그러나 근본적인 긴장은 지속됩니다. 대출 기관은 고정된 부채 상환 일정을 요구하는 반면 배터리 수익은 본질적으로 시장 변동성 자체에서 파생됩니다. Clean Energy Finance Corporation(CEFC)의 이사인 Hawke는 배터리 시장이 상당한 가격 변동성이 없는 장기간-여러 분기에 걸쳐-장기간 경험할 수 있다고 지적합니다. 결과적으로 대출 시장은 이러한 내재적 위험의 균형을 맞추기 위한 메커니즘을 확립해야 합니다. 은행은 프로젝트의 자금 조달 가능성을 평가할 때 산발적이거나 일회성 시장 이벤트로 인한 수익을 고려하지 않기로 결정하면서 부채 크기 조정 방법론에 대해 보수적인 입장을 유지하고 있습니다.

 

배터리 배치 속도는 숙련된 대출 기관조차 놀라게 했습니다. Piaalu는 시장 스프레드-수익 차이-가 몇 년 전 자금 조달 라운드에서 예상했던 MWh당 A$180~200 수준에서 급격히 줄어들었고 최근에는 MWh당 A$100에 가까운 수준으로 유지되었다고 밝혔습니다. 공급 과잉의 잠재적 규모는 대출 기관의 위험 평가에서 중요한 관심사가 되었습니다. 정부 목표옥상 태양광 및 배터리설치량은 2030년까지 약 25GW에 도달하는 것을 목표로 합니다.-이 수치는 국가 전력 시장(NEM)의 총 평균 수요에 근접하는 수치입니다. 따라서 단기-공급 과잉 위험이 은행의 주요 관심사가 되었습니다. CIS(Capacity Investment Scheme)와 같은 정부 계약 메커니즘-은 프로젝트 신뢰도를 높였지만 부채 자금 조달을 뒷받침할 수 있는 독립형 수익원 역할을 하기에는 아직 충분하지 않습니다. Webster는 CIS에는 가격 상한제와 연간 수량 제한이 적용되므로 프로젝트가 자금 조달을 위해 그러한 계약에만 의존하기가 어렵다고 지적합니다.

 

Hawke는 입찰 전략이 진화했다는 사실을 관찰합니다. CIS 하의 8-시간 배터리 프로젝트에 대한 최근 입찰자들은 이러한 정부 계약을 통해서만 창출된 수익이 금년 내에 프로젝트 파이낸싱을 확보하기에 충분할 것이라는 확신을 표명했습니다. 장기간-에너지 저장의 경우 수익 모델은 계속해서 근본적인 문제에 직면해 있습니다. Webster는 장기 에너지 서비스 계약을 통해 지원되는 8-시간 배터리 시스템-이-장기 에너지 서비스 계약-으로 자금 조달 가능성을 입증하기 시작했다고 지적합니다. 뉴사우스웨일스의 최근 장기{12}}저장 입찰에서는 성공적인 리튬 이온 배터리 프로젝트에 총 12GWh에 달하는 장기 에너지 서비스 계약이 체결되었습니다. 하지만독립형 상업용 배터리프로젝트는 부채 크기와 관련된 제한에 직면하고 있으므로 기가와트 규모의 다중{0}}기술 포트폴리오가 배포의 핵심 수단으로 부상했습니다. Webster는 다양한 기술을 통합한 기가와트{2}} 규모의 포트폴리오 프로젝트가 상용 배터리 자산을 수용하는 데 필요한 용량을 제공한다고 밝혔습니다. Piallu는 숙련된 스폰서가 지원하는 포트폴리오 프로젝트는 보다 유연한 자금 조달 조건을 확보할 수 있는 반면, 독립형 상업 프로젝트의 자금 조달 경로는 여전히 어렵다고 지적합니다.

 

지난 18개월 동안 에너지 저장은 정부 계약 지원이 필요한 신흥 자산 클래스에서 적당한 상업적 위험 노출을 흡수할 수 있는 성숙한 금융 시장으로 발전했습니다. Webster는 금융가능성의 관점에서 볼 때 이것이 매우 선호되는 자산군이 되었다고 결론지었습니다. 배포 결과를 되돌아보면서 Hawke는 호주가 이미 15GW의 배터리 저장 장치를 시운전했으며 현재 추가로 15GW가 건설 중이거나 시운전 중이라고 밝혔습니다.-이는 에너지 전환의 가장 성공적인 사례 중 하나로 환영받는 업적입니다. 대출 기관이 직면한 핵심 질문은 더 이상 배터리가 은행에 적합한지 여부가 아니라 에너지 전환에서 이러한 자산이 수행하는 중요한 역할을 수용하고 불안정한 수익 흐름의 현실을 탐색할 수 있는 금융 구조를 구축하는 방법입니다.